Finantare prin bursa

(+4) 0364401709 | office@brk.ro

Finantarea prin intermediul bursei

Pe langa finantarea prin intermediul creditelor si aportului din partea actionarilor, societatile comerciale pe actiuni pot recurge la finantarea prin intermediul pietei de capital.

Admiterea la tranzactionare pe piata reglementata sau alternativa administrata de Bursa de Valori Bucuresti, faciliteaza orice operatiune ulterioara de atragere de finantare de pe piata de capital, emitentul gasind astfel resursele necesare dezvoltarii in continuare a activitatii sale.

BRK Financial Group va poate ajuta in pregatirea unei solutii optime de finantare si in dimensionarea ofertei publice initiale prin stabilirea, de comun acord, a principalelor caracteristici ale ofertei.

Prin intermediul BRK Financial Group, companiile pot opta pentru listarea la cota Bursei de Valori Bucuresti sau pe sistemele alternative de tranzactionare administrate de BVB.

Listarea la Bursa de Valori Bucuresti

Principalele conditii pentru admiterea la tranzactionare la BVB:

  • Organizarea sub forma unei societati pe actiuni (S.A.)
  • Oferirea de actiuni nou emise catre publicul investitor (prin intermediul unei oferte publice initiale – I.P.O.) sau deja existente (prin intermediul unei oferte publice secundare – S.P.O.)

Pentru ca actiunile unei societati sa fie admise la tranzactionare pe o piata reglementata, este nevoie sa existe un numar suficient de actiuni distribuit publicului.

Se considera ca s-a distribuit publicului un numar suficient de actiuni, in urmatoarele situatii:

  • Actiunile pentru care s-a solicitat admiterea la tranzactionare sunt distribuite publicului intr-o proportie de cel putin 25% din capitalul subscris, reprezentat de aceasta clasa de actiuni
  • Este asigurata functionarea normala a pietei, cu un procent mai mic de actiuni decat cel prevazut la lit. a), datorita numarului mare de actiuni existente in circulatie si a dispersiei acestora in randul publicului
  • Daca actiunile sunt distribuite publicului prin intermediul tranzactiilor realizate pe respectiva piata reglementata, admiterea la tranzactionare se va realiza daca ASF considera ca un numar suficient de actiuni va fi distribuit publicului, prin respectiva piata reglementata, intr-un interval scurt de timp

Avantaje ale listarii unei societati:

  • Accesul la capitalul necesar finantarii activitatii, fara cresterea gradului de indatorare a companiei
  • Lichiditatea actiunilor
  • Mai buna estimare a valorii societatii
  • Cresterea vizibilitatii si notorietatii
  • Publicitate
  • Recompensarea angajatilor prin oferirea de actiuni

Principalele avantaje ale listatii unei societati in cadrul unui sistem alternativ:

  • Se adreseaza tuturor societatilor pe actiuni, avand criterii mai putin exigente fata de piata reglementata, atat in ceea ce priveste conditiile de admitere, cat si cele referitoare la raportarile ulterioare pe care societatea trebuie sa le faca
  • Procedurile de admitere la tranzactionare sunt cu mult simplificate, nefiind necesara intocmirea unui prospect de admitere la tranzactionare, ci este necesar doar un document de prezentare a societatii

Etapele listarii:

  • Transformarea intr-o societate pe actiuni (daca este cazul)
  • Incheierea unui contract de intermediere cu BRK Financial Group
  • Hotararea Adunarii Generale Extraordinare a actionarilor privind oferta publica initiala/secundara si admiterea la tranzactionare pe piata reglementata/alternativa administrata de BVB
  • Incheierea unui contract cu Depozitarul Central
  • Intocmirea prospectului de oferta publica si aprobarea acestuia de ASF
  • Desfasurarea ofertei publice
  • Inregistrarea valorilor mobiliare la Autoritatea de Supraveghere Financiara
  • Hotararea Consiliului Bursei de admitere la tranzactionare
  • Inceperea tranzactionarii
  • Estimam ca intreg procesul de listare a actiunilor la cota bursei (inclusiv atragerea de capital prin intermediul unei oferte publice initiale) dureaza in jur de 4 – 6 luni

BRK Financial Group ofera urmatoarele servicii:

  • Evaluarea emitentului din punct de vedere al activelor, rezultatelor financiare, cotei de piata, potentialului de crestere a afacerii etc
  • Determinarea pretului de vanzare a actiunilor nou emise
  • Determinarea volumului optim de emisiune prin testarea pietei in etapa de premarketing (contacte permanente cu potentialii cumparatori - fonduri de investitii, companii, oameni de afaceri etc.)
  • Intocmirea prospectului de oferta publica, remiterea acestuia catre ASF in vederea aprobarii
  • Desfasurarea activitatii de marketing in perioada derularii ofertei, prin organizarea de intalniri cu investitorii in vederea prezentarii si promovarii ofertei
  • Monitorizarea subscrierilor si realizarea tranzactiei aferente ofertei

Emisiunea de obligatiuni corporative

Pe langa atragerea fondurilor prin intermediul ofertelor publice initiale de listare, o alta sursa de finantare o reprezinta emisiunea de obligatiuni, urmata de vanzarea acestora, proces similar cu cel de vanzare a actiunilor.

Printr-o astfel de emisiune de obligatiuni, Emitentul (societatea) atrage lichiditati de pe piata avand obligatia rambursarii la o anumita scadenta (maturitate) a sumelor imprumutate precum si plata unor dobanzi aferente. Conditiile ofertei, si anume scadenta, nivelul dobanzii platite, garantiile etc se vor stabili impreuna cu consultantii nostri.

Obligatiunile corporative sunt instrumente financiare emise de companii, in scopul atragerii de bani pentru nevoile interne de investitii si dezvoltare. Obligatiunile sunt emise pentru o perioada determinata de timp (in general, intre 3 si 5 ani), si bonificate cu o dobanda, denumita cupon.

Obligatiunile corporative pot fi emise cu scadente trimestriale, semestriale, anuale, sau cu o singura scadenta finala. Emitentul obligatiunii corporative specifica in prospectul de emisiune al obligatiunilor datele scadente ale cuponului, precum si calendarul de rambursare a principalului (suma investita = valoarea obligatiunii * numarul de obligatiuni cumparat).

Obligatiunile pot fi cumparate atat de catre persoane fizice cat si de catre persoane juridice. De asemenea, in momentul emisiunii se poate opta pentru emisiunea de obligatiuni convertibile, care, la scadenta, se pot transforma in actiuni.

Obligatiunile convertibile pot fi admise la tranzactionare pe o piata reglementata, numai daca valorile mobiliare in care pot fi convertite sunt listate la randul lor pe o piata reglementata. 

Avantaje:

  • Nu se modifica structura actionariatului
  • Prin inserarea unei clauze de rascumparare se poate realiza un imprumut cu rata dobanzii foarte eficienta
  • Plata cuponului (dobanzii) are loc anual, semestrial sau trimestrial
  • Posibilitatea societatii care se imprumuta de a obtine o flexibilitate in scadentarea rambursarilor

Dezavantaje:

  • Costurile legate de garantarea imprumutului, daca se alege aceasta varianta
  • Nu mai exista posibilitatea de negociere a dobanzii pana la scadenta, ca in cazul creditului bancar

Etape:

  • Stabilirea caracteristicilor emisiunii
  • Convocarea AGEA
  • Hotararea AGEA de emisiune
  • Redactarea prospectului si a materialelor adiacent
  • Obtinerea unui cod ISIN de la Depozitarul Central pentru obligatiuni
  • Stabilirea unui Agent de Plata (prin care sa se plateasca dobanzile, principalul - de obicei o banca), daca se doreste
  • Obtinerea acordului de principiu de la BVB privind listarea obligatiunilor
  • Aprobarea prospectului de catre ASF
  • Derularea ofertei publice initiale prin sistemul BVB
  • Finalizarea ofertei, incheierea unui contract cu Depozitarul Central, inregistrarea obligatiunilor la Oficiul de Evidenta a Valorilor Mobiliare
  • Depunerea la BVB a cererii de admitere la tranzactionare
  • Inceperea tranzactionarii obligatiunilor

Estimam ca intreg procesul de emisiune a obligatiunilor dureaza in jur de 4 – 5 luni.

Emisiunea de obligatiuni municipale

Prin emisiunea de obligatiuni si vanzarea acestora, autoritatile locale atrag lichiditati de pe piata de capital, avand obligatia rambursarii la anumite scadente a sumelor imprumutate precum si plata unor dobanzi aferente.

Obligatiunile sunt dematerializate, nominative, de regula cu o valoare nominala de 100 lei, evidentiate prin inscriere in cont si neconvertibile.

Experienta noastra

Succesul nostru este o consecinta a succesului clientilor nostri. Oferim servicii premium si suntem onorati ca am lucrat cu cei mai buni clienti.

O parte din operatiunile intermediate de noi:

  • Admiterea la tranzactionare pe o piata reglementata a urmatoarelor companii: Antibiotice, Azomures, Turism Felix, TMK Artrom, Mecanica Ceahlau, Condmag, Dafora, Boromir Prod, Cemacon, Stirom, Conted, Conpet
  • Oferte publice obligatorii de cumparare pentru Faur, Cemacon, Farmaceutica Remedia, Bratim, Minmetal, Remat Arad, Matcon Bistrita, Transchim, Select Nutricomb, Agromec Scornicesti, Socim, SUT Oradea, BETA Buzau, Transilvania Constructii, Remat Maramures, Tremula Nav, Dumbrava Falticeni, Primcom Bucuresti, Telerom Proiect INPTC, SEF Petroforest, Toneli Nutrition Titu, Bermas Suceava
  • Oferte publice obligatorii de vanzare pentru Remat Maramures, Turism Felix, Fimaro Cluj-Napoca
  • Majorarea capitalului social pentru Mindo Dorohoi, Napochim, Prodvinalco, Commixt Buftea, Asigurare - Reasigurare ASTRA, Cemacon, Semrom Muntenia
  • Operatiuni de delistare si retragere a actionarilor pentru Minmetal, Select Nutricomb, Agromec Scornicesti, Tremula Nav, BETA Buzau, Stirom Bucuresti
  • Emisiune si oferta de vanzare de obligatiuni pe piata principala pentru Transchim, UniCredit Tiriac Bank, Impact
  • Emisiune si oferta de vanzare de obligatiuni pe piata alternativa administrata de BVB pentru Good People (brandul Fru Fru), C&W Water Control, Bittnet System, Itagra, Chronostyle International (Cellini)
  • Admiterea la tranzactionare pe piata AERO: Prodvinalco, Bucovina SA Scheia, Napochim SA, Napochim Imobiliare SA, Constructii Complexe Buzau SA, Constructii Feroviare SA Galati, Mindo SA Dorohoi, Hotel Club Estival 2002, Romanta Estival 2002, Clabucet Estival 2002, Banat Estival 2002, Prahova Estival 2002, Terra Estival 2002, Tusnad SA Baile Tusnad, Diasfin SA Bucuresti, Utilaj Greu SA Murfatlar, Sembraz SA Sibiu