SIF3 - Overview fonduri de investitii

Dupa primele 3 luni ale acestui an, indicele BET-FI s-a apreciat cu aproape 7.5%, cel mai mare avans din randul SIF-urilor apartinandu-i SIF Moldova (+10,5%). Din randul fondurilor de investitii, Fondul Proprietatea a inregistrat cresteri de valoare a actiunilor, mai mari (+11,7%) decat SIF 2. Actiunile SIF 3 sunt singurele din randul SIF-urilor care au stagnat in primul trimestru al acestui an. Cu toate acestea, la nivel de indici, BET-FI a avut cea mai redusa apreciere de la inceputul acestui an. Se remarca astfel, de departe indicele sectorului energetic, BET-NG pentru care cresterea a fost de putin peste 18,5% in acest an. Insa, asa cum spuneam si in materialele anterioare (SIF 2 si SIF 4) un randament de 8% in 3 luni este deloc de neglijat, in conditiile unor rate ale dobanzii extrem de scazute in piata monetara.
Aspecte legate de evolutia PIB, rata inflatiei si perspectivele de evolutie ale acestora au fost abordate in materialele anterioare (SIF 2 - din 17 martie 2017 si SIF 4 – din 29 martie 2017). Ramanem in continuare atenti la ceea ce se intampla pe pietele internationale in legatura cu evolutia pretului petrolului, efectele pe care le poate avea Brexitul si impactul negocierilor UK cu UE (timp de 2 ani pana la iesirea din Uniunea Europeana), dar si politica monetara a marilor banci centrale ale lumii. Pentru majoritatea bancilor centrale importante ale lumii exista previziuni privind probabilitatea majorarii ratei dobanzii de politica monetara practicate in urmatoarea perioada, asa cum spuneam si in materialele amintite.
In ceea ce priveste calitatea portofoliului SIF 3, aceasta consider ca poate fi imbunatatita, iar managementul ar trebui sa acorde o atentie mai sporita curatarii acestuia de actiunile ”vechi”. Ponderea actiunilor listate din portofoliul SIF 3 la finalul anului 2016 a fost de aproape 83%, insa din cadrul acestora, foarte putine sunt actiuni lichide, cele mai multe incadrandu-se categoriei de lichiditate scazuta. Remarcam expunerea mare a SIF 3 pe actiunile BRD, care au inregistrat un avans de 3,7% in primele 3 luni ale acestui an.
...

VREAU DETALII